Профиль отрасли: Рынок масличных и продуктов переработки

Благодаря растущему спросу на растительные масла со стороны мирового населения, глобального рынка производства биодизеля и на высокопротеиновые продукты растительного происхождения, Россия активно развивает не только агросегмент – выращивание семян масличных культур разнообразного спектра (подсолнечник, соя, рапс, лен-кудряш, сафлор, горчица и др), но и индустриальную переработку. Российский масложировой сектор, который, прежде всего, представлен комплексом по производству и переработке семян подсолнечника, соевых бобов и рапса, доказал свою высокую конкурентоспособность на мировом рынке и превратился в один из наиболее динамично развивающихся секторов отечественного агробизнеса.

Катализаторами столь интенсивного роста производства масличных выступают как внутренние факторы – спрос со стороны перерабатывающих предприятий и проектов в сфере животноводства на фоне устойчиво высокой маржинальности производства масличных относительно других культур, так и внешние – активный интерес к маслосеменам и продуктам их переработки (масло, шрот/жмых) со стороны потребителей на мировом рынке.

Динамика посевных площадей под масличными, тыс. га

В целом, за последние 15 лет посевные площади под масличными увеличились в 2,4 раза, достигнув в 2018 году рекордного показателя в 13,8 млн. га. Важной тенденцией последних 3-4 сезонов стал постепенный отказ с/х производителей от нишевых культур в пользу традиционных и высокорентабельных масличных – подсолнечника, сои и рапса. На их долю приходится около 91% всех площадей под масличными.

Российская отрасль переработки подсолнечника и масличных в целом на протяжении последних 10 лет является дефицитной по сырью, несмотря на поступательный рост посевных площадей и урожайности. С сезона 14/15 нехватка сырья для загрузки мощностей варьируется от 25 до 35%, что негативно отражается на рентабельности перерабатывающей отрасли. На рынке сои в этой связи имеют место масштабные импортные поставки – свыше 2 млн. тонн ежегодно, что составляет почти 35-40% всего предложения бобов на рынке. Ввод новых перерабатывающих мощностей и модернизация существующих происходит фактически ежегодно, опережая прирост валового производства масличных. Однако в 2018 году благодаря благоприятным погодным условиям был получен рекордный урожай подсолнечника, сои и рапса, который совокупно достигает 18,7 млн. тонн, что на 17% превосходит прошлогодний показатель. Это существенно улучшит загрузку предприятий масложировой отрасли в текущем сезоне.

Тем не менее, Россия является важным игроком на мировом рынке растительных масел и с каждым годом усиливает свои позиции. Россия занимает 2-е место в мире по экспорту подсолнечного масла, 2-е место по поставкам рапсового масла и 6-е место по экспорту соевого масла. Суммарный объем экспорта растмасел из РФ в сезоне 17/18 превысил 3,3 млн. тонн, что составляет около 56% от всего производимого масла внутри страны.

Подсолнечное масло традиционно находится в высокой зависимости от цен двух основных мировых рынков – соевого и пальмового масла. В зависимости от особенностей сезона, подсолнечное масло торгуется с премией или дисконтом к соевому маслу. С середины 2018 года подсолнечное масло начало затяжное падение вслед за смежными рынками на фоне высоких запасов масел в мире и позитивными перспективами на 2019 год. В результате цены на подсолнечное масло российского происхождения упали до минимальных значений с 2008 года – 625-630 $/тн на базисе FOB. С начала 2019 года цены на растительные масла начали восстанавливаться, что поддержало и российский рынок. Тем не менее, рекордное предложение масла в РФ и на Украине будет оказывать существенное давление на цены до конца сезона 18/19 МГ.

Ценовая динамика на мировых цен на растительные масла, USD/т

По итогам сезона 17/18 Россия вывезла на экспорт рекордный объем подсолнечного масла – 2,3 млн. тонн, что более чем на 6% превзошло результат предыдущего сезона. Ключевым направлением поставок стал Египет, на долю которого приходится около 19%. Снижение поставок на Турцию было компенсировано увеличением реализации на Ближнем Востоке и в Африке: Иран, Ирак, Саудовская Аравия и Судан. Впервые на 3-е место среди крупнейших покупателей вышел Иран, преимуществом взаимодействия с которым стало развитие поставок по Каспийскому морю. Отмечаем также рост продаж на маржинальном рынке Китая до 223 тыс. тонн. Практически на всех вышеперечисленных рынках Россия серьезно конкурирует с Украиной, которая является крупнейшим экспортером подсолнечного масла на глобальном рынке.

ТОП-10 стран-импортеров подсолнечного масла из РФ по итогам 2017/18 сезона

Помимо подсолнечника фундаментальными являются следующие сегменты российского рынка масличных и продуктов переработки:

1) Рынок сои: прослеживается зависимость от мирового рынка ввиду сохраняющихся высоких объемов импорта для обеспечения быстрорастущего спроса со стороны сектора животноводства. В сезоне 17/18 поставлен рекорд экспорта сои с Дальнего Востока на Китай (свыше 800 тыс. тонн) благодаря торговой войне Китая и США, а также высокому урожаю в ДВФО. Соевое масло реализуется преимущественно на экспорт (75%), тогда потребление соевого шрота активно растет на внутреннем рынке в РФ.
2) Рынок рапса и продуктов переработки: Россия является нетто-экспортером семян рапса и всех продуктов переработки (масло, шрот). Рекордные посевные площади и производство рапса в РФ в 2018 году позволят существенно усилить позиции РФ на экспортных рынках семян рапса (в направлении Китая), а также рапсового масла (Китай и страны ЕС).
3) Рынок нишевых масличных культур (лен-кудряш, сафлор, рыжик): интерес для аграриев сохраняется в сегменте масличного льна, по которому в 2018 году может быть получен рекордный урожай (оценка ИКАР – 720 тыс. тонн). Заметно возросла доля производства льна на Урале и в Сибири. Это позволяет развивать экспорт льна в Китай и страны ЕС, а также увеличить переработку на масло на внутреннем рынке.

Посевные площади под сафлором и рыжиком сокращаются до минимальных уровней, так как рентабельность данных культур существенно ниже традиционных масличных, а высокая зависимость от ограниченного числа зарубежных рынков сбыта негативно влияет на ценовую конъюнктуру в этих секторах.

Важнейшим институциональным событием 2018 года стало закрепление масложировой отрасли в национальном проекте «Экспорт продукции АПК» как одного из ключевых факторов роста совокупного товарооборота до 2024 года. В рамках нацпроекта "Экспорт продукции АПК" планируется почти трехкратный рост экспорта масложировой продукции до 2024 года - с 3,1 млрд. долларов до 8,6 млрд. долларов.